چگونه تئوری قیمت گذاری مبتنی بر آربیتراژ را آزمون کنیم؟

نویسندگان
چکیده

در پاسخ به انتقادات وارده به مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای، مدل دیگری به نام تئوری قیمت گذاری مبتنی بر آربیتراژ توسط راس(1976) پیشنهاد شد که مفروضات کمتری دارد و به جای یک عامل، چندین عامل ریسک را در قیمت گذاری دارایی مؤثر می داند. در این مقاله برای آزمون تئوری ارزشیابی مبتنی بر آربیتراژ، یک روش دو مرحله ای که به روش «فاما-مکبث» معروف است ارائه شده است. عوامل مؤثر بر قیمت داراییها، می توانند متغیرهای کلان اقتصادی باشند و یا از طریق تکنیک های آماری بدست آیند. در این مقاله چگونگی تعیین امتیازات عوامل، بار عوامل و پاداشهای ریسک با استفاده از دو روش مذکور توضیح داده شده و در نهایت این مدل با استفاده از یک نمونه از داده های واقعی از بورس اوراق بهادار تهران آزمون شده است.

برای دانلود باید عضویت طلایی داشته باشید

برای دانلود متن کامل این مقاله و بیش از 32 میلیون مقاله دیگر ابتدا ثبت نام کنید

اگر عضو سایت هستید لطفا وارد حساب کاربری خود شوید

منابع مشابه

چگونه ژورنال کلاب را اداره کنیم؟

  R Shariat Moharari [1] MD H Asl-e-Ssoleimani [2] MD    Received: 3 Jan, 2007 Accepted: 6 Jan, 2007 Abstract In order to develop the capacity of adapting changing circumstances, trainee doctors need to equip themselves with skills in acquisition, appraisal, and application of new knowledge. With a history of more than 150 years, the utility of the journal club as an effective instrument for m...

متن کامل

تئوری قیمت گذاری آربیتراژ و فرآیند تولید مقادیر غیرمنتظرة متغیرهای

با توجه به اهمیت نحوة تولید مقادیر غیرمنتظره در آزمون تئوری قیمت گذاری آربیتراژ و نقش آن در تایید یا رد این تئوری در بازار بورس اوراق بهادار تهران، در این تحقیق، به منظور تولید اجزای غیرمنتظرة متغیرهای کلان، از سه روش فیلتر موجک، نرخ تغییرات و خود رگرسیونی استفاده شده است. در این مقاله به منظور آزمون تئوری قیمت گذاری آربیتراژ، از مقادیر غیرمنتظرة متغیرهای کلان نرخ ارز غیر رسمی، قیمت نفت، تورم، ...

متن کامل

چگونه کلیدواژه‌های مقاله خود را انتخاب کنیم

سخن سردبیر Editorial مجله دانشگاه علوم پزشکی رفسنجان دوره پانزدهم، بهمن 1395، 1002-1001 چگونه کلیدواژه‌های مقاله خود را انتخاب کنیم How to select the keywords of our article محسن رضائیان[1]،[2] M. Rezaeian به هنگام نگارش یک مقاله، از نویسندگان توقع می‌رود که سه تا پنج کلیدواژه مناسب مقاله خود را مشخص نمایند. جای کلیدواژه‌ها در انتهای خلاصه مقاله است. انتخاب صحیح ...

متن کامل

چگونه پاراگراف‌های یک مقاله را سازماندهی کنیم؟

سخن سردبیر Editorial مجله دانشگاه علوم پزشکی رفسنجان دوره پانزدهم، آبان 1395، 690-689 چگونه پاراگراف‌های یک مقاله را سازماندهی کنیم؟ How to Organize the Paragraph of an Article? محسن رضائیان[1]،[2] M. Rezaeian همانطور که قبلاً به آن اشاره گردید، در نگارش متون علمی کلمات، جملات و پاراگراف‌ها از موقعیت و اهمیت شایان توجهی برخوردار هستند. کاربرد صحیح این ابزار شگفت‌انگ...

متن کامل

منابع من

با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید


عنوان ژورنال:
پژوهشنامه اقتصادی

جلد ۷، شماره ۲۷، صفحات ۲۱۹-۲۴۵

میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com

copyright © 2015-2023